프랑스 AMF는 배분된 UCITS에 부과되는 수수료에 관한 연구 결과를 발표했다.

AMF (Autorité des Marchés Financiers)는 8,000 개 넘는 펀드에 대한 핵심 정보를 검토했으며 프랑스에서 발행한 펀드 개수 및 수수료 청구 현황에 대한 설명했다.  또한 높은 수수료를 청구하는 펀드들의 성과에 대해 평가했다. 그 결과 148 개의 펀드가 상당히 높은 수수료를 청구한 것으로 나타났다.

투자자들이 투자 펀드로 청구되는 수수료 수준에 많은 관심을 보였다.  AMF는 2015 회계 연도의 주요 투자자 정보 문서 (KIID) 및  8,038 개의 프랑스 또는 외국 기업에 대한 지속적인 비용 (UCITS )를 분석했다. 규제 기관은 투자자가 제공된 서비스와 비용을 정확하게 평가해야 한다.

특정 청구 금액에 대한 설명

금융 시장 펀드를 제외하고 지속적으로 발생하는 수수료가 많으며 연구 결과에 따르면 모든 자산의 수수료가  평균 수준보다 높다. 주식 펀드 투자자가  비교적 높은 수수료를 지불하고 있는 것으로 나타났다. 또한 이 연구에서는 일반적으로 외국 펀드가 프랑스 동급 펀드보다 수수료가 높다는 것을 확인할 수 있다.

148 개 펀드가 상당히 높은 수수료를 부과했다

일반 대중에게 배분된 8,038 개의 펀드 중 148 개 UCITS (관리 자산의 0.33 %)는 경쟁사보다 높은 비용을  부과하고 있다고 밝혔다. 이들 UCITS 중에  70 %는 2 천만 유로 미만의 자산을 보유하고 있으며 이는 이익을 얻지 못했을 가능성이 높다.  또한 펀드 매니저가 포트폴리오 증권 (매출액)을 매입하거나 매도할 때 추가 수수료를 부과할 수 있다.  그럼에도 불구하고 AMF는 UCITS 중 일부가 합병되거나 청산 되거나 다른 UCITS와의 경쟁으로 인해 수수료가 낮아질 수도 있다.

성과 수수료

펀드 매니저가 정한 목표에 도달하거나 초과하는 경우 추가 비용을 부과할 수 있다. 국제 증권 감독위원회 (IOSCO)는 펀드 매니저의 이익과 투자자의 이익을 보다 잘 조율하기 위해 KIID에게 수수료를 청구하지 말아야 한다고 제안했다.  AMF는 이 부분에 대해 이미 규정 및 정책에 포함 시켰다. 그러나 13 개의 외국 UCITS는 이러한 권장 사항을 적용하지 않는 것으로 보인다.

 

read more: https://www.leaprate.com/financial-services/rules-and-regulation/frances-amf-publishes-study-fees-charged-ucits-distributed-france/